Escrito por Ángel Herraiz, autor de Inversor Desde Cero.
Este artículo no contiene ningún enlace de afiliación. No cobro nada de ninguna de las cuatro plataformas que salen aquí. Lo digo arriba porque en un artículo que compara dónde dejar tu dinero, eso es lo primero que querrías saber.
Un robo-advisor es una empresa que te hace unas preguntas, te asigna una cartera de fondos indexados y la mantiene por ti. Ni más ni menos. La parte de «robo» es que el reparto lo decide un modelo y no una persona que te llama por teléfono.
Si has buscado cuál elegir, habrás encontrado diez tablas comparando Indexa, inbestMe, Finizens y MyInvestor por comisión y rentabilidad. El problema de esas tablas no es que los números estén mal: es que comparan cosas que no son comparables. Esto va de lo que hay debajo.
El cuadro: las cuatro, de una vez
Todo comprobado en la web o el registro de cada una el 20 de octubre de 2026. Debajo del cuadro está el porqué de cada fila.
| Indexa Capital | inbestMe | Finizens | MyInvestor | |
|---|---|---|---|---|
| Cómo se llama en el registro | Indexa Capital, A.V., S.A. | Inbestme Europe, A.V., S.A. | Axon Wealth Advisory Digital, A.V., S.A.U. | MyInvestor Banco, S.A. |
| Qué es | Agencia de valores | Agencia de valores | Agencia de valores | Un banco |
| Dónde está inscrita | CNMV 257 | CNMV 272 | CNMV 267 | Banco de España 1544 |
| Red si la casa desaparece | FOGAIN, 100.000 € | FOGAIN, 100.000 € | FOGAIN, 100.000 € | FGD para el efectivo, 100.000 € |
| Lo que anuncia de coste | coste total 0,53 % | «desde 0,13 %» | «comisiones muy bajas» | coste total 0,40 %–0,43 % |
| Coste total según su propia casa | 0,527 % | 0,44 % —dato de 2023, ver la nota del apartado 2— | 0,29 %–0,62 % en el Plan de Inversión · 0,80 % en el Plan de Ahorro | 0,40 %–0,43 % |
| Mínimo para entrar | 1.000 € | 1.000 € · 5.000 € en ETFs | 1.000 € · 50 € en pensiones y ahorro | 150 € |
Tres cosas saltan a la vista en ese cuadro, y ninguna sale en las comparativas al uso: que tres de las cuatro no se llaman como su marca, que una no es una agencia de valores sino un banco, y que el más barato de los cuatro por coste publicado es justo el banco, con el mínimo más bajo con diferencia.
1. Tres de las cuatro no se llaman así
Esto es lo primero que miro de cualquier sitio donde vaya a dejar dinero, y es gratis: buscarlo en el registro de la CNMV. La sorpresa es que la marca que ves en la app casi nunca es el nombre que figura ahí.
Las cuatro están en el cuadro de arriba, y dos de esas filas piden explicación.
Finizens no aparece por ningún lado en el registro. La entidad se llama Axon Wealth Advisory Digital, y ahí no hay ni parecido con la marca: quien busque «Finizens» en la lista concluirá que no está, y estará equivocado. Lo dice la propia web de Finizens, en su página de seguridad; lo que no dice es que buscándote por la marca no lo encuentras.
Y MyInvestor no es un robo-advisor: es un banco. Su aviso legal lo dice con todas las letras — «es una entidad de crédito», registrada en el Banco de España con el número 1544—. No está en la lista de empresas de servicios de inversión de la CNMV porque no es una de ellas. Vende carteras indexadas, sí, pero la empresa que hay detrás es de otra clase, y eso cambia las respuestas de los dos apartados siguientes.
Opinión: que sea un banco no es malo ni bueno. Es distinto, y meterlo en la misma columna de una tabla sin decirlo es lo que hace que la comparación engañe.
2. El coste que anuncian no es el coste que pagas
Aquí está lo que de verdad me hizo escribir esto.
Indexa publica el total y lo desglosa. En su web, el 20 de octubre de 2026: «Hay 3 comisiones en nuestras carteras de fondos indexados», y da las tres y la suma.
- Comisión de gestión de Indexa: 0,338 % de media
- Custodia del banco custodio: 0,093 % de media
- Coste de los fondos (TER): 0,096 % de media
- Coste total medio: 0,527 % anual
inbestMe anuncia «desde 0,13 %». Ese número está en su página de costes, en un recuadro grande. Y ahí no hay ningún desglose: la página no contiene una sola cifra más, porque los números viven dentro de una calculadora que carga aparte, y al pinchar en una cartera para ver el detalle no se despliega nada — te lleva al formulario de alta.
El desglose sí existe. Está en un PDF enlazado al pie de esa misma página, un estudio de costes de la propia casa. Dentro, con sus palabras:
- Comisión de gestión: 0,20 % sobre el patrimonio, IVA incluido (media efectiva)
- Custodia máxima del custodio: 0,109 %
- TER máximo de las carteras: 0,14 %
- Coste total: «un coste promedio del 0,44 % sobre los AUM durante el año 2023»
Lo que esto quiere decir
0,13 % y 0,44 % son la misma empresa. El primero es la comisión de gestión en el tramo de más dinero; el segundo es lo que de media pagó un cliente con todo sumado. No mienten. Pero el número que está en la portada es más de tres veces menor que el que ellos mismos miden, y el bueno está en un PDF al pie.
Y hay una nota en el cuadro de arriba que importa más que los números. La cifra de Indexa es la que publica hoy en su web. La de inbestMe es de 2023, y el estudio donde aparece no lleva fecha de publicación. No son dos datos equivalentes, y ponerlos juntos como si lo fueran es justo el error que critico tres párrafos más arriba. He pedido a inbestMe su coste total actualizado; si contestan, este apartado se actualiza con la fecha del día.
Opinión, y con esa nota delante: por lo que cada una publica de sí misma, inbestMe sale más barata. Yo no tomaría la decisión con estos dos números hasta que el segundo esté fechado.
Lo que sí puedes hacer tú hoy, y vale para cualquiera de las cuatro: no compares porcentajes, calcula los euros al año sobre la cantidad que vas a meter de verdad. Con 3.000 € la diferencia entre un 0,44 % y un 0,53 % son dos euros y medio al año. Con 60.000 € son cincuenta y cuatro. El porcentaje esconde eso; el euro no.
3. Qué pasa si la empresa quiebra, y qué es el FOGAIN de verdad
Esta es la parte donde casi todo el mundo entiende lo contrario de lo que pone.
Las tres agencias de valores — Indexa, inbestMe y Axon/Finizens — están adheridas al FOGAIN, el Fondo de Garantía de Inversiones. No lo deduzco de que sean agencias de valores: las busqué una a una en la lista del propio FOGAIN el 20 de octubre de 2026, y las tres están.
La ficha del FOGAIN que publica la CNMV dice que cubre a las empresas de servicios de inversión autorizadas en España «con un máximo de 100.000 euros por inversor».
Y dice esto otro, que es lo que hay que leer dos veces:
«el FOGAIN no cubre las pérdidas de valor que sufran las inversiones como consecuencia del funcionamiento de los mercados»
«La insolvencia de un emisor en ningún caso estará cubierta por el FOGAIN.»
Traducido: el FOGAIN te cubre si la empresa desaparece con tus cosas dentro. No te cubre si la bolsa baja. Son dos riesgos completamente distintos, y «100.000 € garantizados» se lee muchísimas veces como si fuera el segundo. Lo explico entero, con casos reales, en qué pasa si quiebra tu bróker.
Con MyInvestor la respuesta es otra, porque es un banco. Su red para el efectivo es el fondo de garantía de depósitos, no el FOGAIN. Y conviene saber que tus fondos de inversión no son depósitos: no los cubre ninguno de los dos, porque están a tu nombre y fuera del balance de la entidad, que es una protección distinta y, bien entendida, mejor.
4. La misma marca puede venderte tres cosas jurídicamente distintas
Esto no lo había visto contado en ningún sitio y es, para mí, el hallazgo del artículo.
Mirando la propia página de seguridad de Finizens el 20 de octubre de 2026, sus productos no son el mismo tipo de contrato:
| Producto | Quién lo custodia | Qué es en realidad |
|---|---|---|
| Plan de Inversión | Inversis; la cuenta «estará a tu nombre y no forma parte del balance de Inversis» | Una cuenta de valores |
| Plan de Pensiones | Lo gestiona Caser; los activos «estarán custodiados en Cecabank» | Un plan de pensiones |
| Plan de Ahorro y Plan para Niños | Caser Seguros emite la póliza | Un seguro de vida (unit-linked) |
En el primero eres cliente de una agencia de valores y los fondos son tuyos. En el último eres acreedor de una aseguradora: lo que hay ahí no es el FOGAIN ni el fondo de garantía de depósitos, sino la función liquidadora del Consorcio de Compensación de Seguros, que según su propia web protege «a los acreedores por contrato de seguro» cuando una compañía entra en liquidación o en concurso.
Y hay un detalle de precio que encaja aquí y no en el apartado de costes: según la propia tabla de comisiones de Finizens, su Plan de Inversión tiene una comisión total estimada de 0,29 % a 0,62 %, y el Plan de Ahorro y el de Niños —los que son un seguro— 0,80 %. El envoltorio más difícil de entender es también el más caro.
No digo que el seguro sea peor. Digo que es otra cosa, con otro supervisor y otra cola el día que algo se rompa, y que la app es la misma y el nombre de la marca también. Cuánto paga esa función liquidadora y si tiene tope no lo publica el Consorcio en esa página, así que no lo voy a inventar aquí.
5. Los mínimos, que es lo que descarta a medio mundo
- Indexa Capital: 1.000 € en carteras de fondos. 50 € en planes de pensiones y EPSV. 500 € si ya eres cliente y abres una segunda cuenta. 10.000 € en su cuenta de ahorro.
- inbestMe: 1.000 € en carteras de fondos indexados. 5.000 € si quieres la cartera de ETFs, que es el salto que más gente no espera.
- Finizens: 1.000 € en el Plan de Inversión. 50 € en los de pensiones, ahorro y niños.
- MyInvestor: 150 €, que es la barrera más baja de las cuatro y por bastante.
6. Cómo comprobarlo tú mismo en cinco minutos
- Busca la plataforma en el registro de la CNMV por su razón social, no por su marca. Si no la sabes, está en el pie de su web o en sus condiciones legales.
- Mira qué tipo de entidad es: agencia de valores, banco o aseguradora. Decide qué te parece antes de mirar precios.
- Busca esa razón social en la lista de entidades adheridas del FOGAIN.
- Del coste, ignora el titular y busca el total con las tres patas: gestión, custodia y coste de los fondos. Si solo encuentras una, no has encontrado el coste.
- Pasa ese porcentaje a euros al año sobre lo que vas a meter.
Fuentes
- CNMV, Lista de Empresas de Servicios de Inversión · consultada el 20/10/2026
- CNMV, ficha GR14 sobre el FOGAIN · consultada el 20/10/2026
- FOGAIN, lista de entidades adheridas · consultada el 20/10/2026
- Indexa Capital, página de comisiones y mínimos · consultada el 20/10/2026
- inbestMe, página de costes y su «Estudio sobre los costes soportados por los clientes de InbestMe» · consultados el 20/10/2026
- Finizens, página «Seguridad: tu dinero protegido y regulado» · consultada el 20/10/2026
- Finizens, página de comisiones · consultada el 20/10/2026
- MyInvestor, aviso legal y página de carteras indexadas · consultados el 20/10/2026
- Consorcio de Compensación de Seguros, liquidación de entidades aseguradoras · consultada el 20/10/2026
Publicado el 20 de octubre de 2026. Última actualización: 20 de octubre de 2026.